日経平均はほぼ横ばい。
この数字だけを見ると、
「今日の相場は特に何もなかった」
そう感じた人も多いかもしれません。
しかし、2026年1月28日の日経新聞を読み解くと、
その裏側では――
- 決算ひとつで株価が10％以上動き
- 円高で世界的企業の株が売られ
- 金は過去最高値圏へと資金が逃げていく
という、静かな異変が起きていました。
同じ日本株でも、
上がる企業と沈む企業の差は20％以上。
これはもはや
「運」や「相場の気分」
では説明できません。
なぜこの日に、
ある株は買われ、
ある株は売られたのか。
そして――
この動きは、私たちの資産にどんな影響を与えるのか。
この記事では、2026年1月28日の日経新聞をもとに、
株式・為替・金利・金価格の動きを
投資初心者でも理解できる言葉で解説していきます。
「新聞は難しい」と感じている人ほど、
ぜひこの先を読み進めてください。
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【2026年1月28日 日経新聞より】市場動向まとめ
■ 注目株概況
カプコン（9697）
前日に発表した決算が市場予想を上回った。バイオハザードなど主力タイトルの販売が好調で、株価は前日比10％高となった。
フジクラ（5803）
前日の米株市場で米コーニング株が急騰した流れを受け、関連銘柄として連想買いが入った。株価は9％高。
信越化学工業（4063）
前日に発表した決算が市場予想を下回った。半導体材料分野における塩化ビニール（塩ビ）の回復が鈍いことが嫌気され、11％安と大きく下落。
トヨタ自動車（7203）
円相場が大幅に円高方向へ振れたことで、自動車株全体が軟調となった。トヨタ株は3％安。
■ 市場往来（株式）
28日の東京株式市場で日経平均株価は小幅ながら続伸。終値は前日比25円17銭（0.05％）高の5万3358円71銭だった。
オランダの半導体製造装置大手ASMLホールディングが日本時間15時に発表した決算を受け、半導体関連銘柄の一角に買いが集まり、日経平均は上げに転じた。
一方、日中は円高進行が警戒され、輸出関連株を中心に幅広い銘柄で売りが優勢となる場面もあった。
■ 為替動向
東京外国為替市場で円相場は反発。日銀の公表値によると、午後5時時点で1ドル＝152円63〜65銭と、前日の同時点に比べて2円08銭の円高・ドル安となった。円の高値は152円25銭。
■ 金利動向
国内債券市場では長期金利の指標となる新発10年物国債利回りが低下（価格は上昇）。前日比0.045％低い2.235％で取引を終えた。
円高・ドル安の進行を受け、日銀の早期利上げ観測がやや後退した。
■ 商品市況
国内商品先物市場では金価格が続伸。一時2万6779円まで上昇し、中心限月としての最高値を更新した。ドル安観測の高まりが背景。
原油は4営業日ぶりに反発。米国の寒波が需給を引き締めるとの見方が支えとなった。
【わかりやすい解説】市場は何が起きていたのか？
今回の日経新聞の記事を一言でまとめると、
👉 「好材料と悪材料が入り混じる“綱引き相場”」
です。
● 株式市場：全体は横ばい、でも中身はバラバラ
日経平均株価は小幅高で終わりましたが、これは「みんなが一斉に上がった」わけではありません。
例えるなら、
クラス全体の平均点は少し上がったけど、
✔ 成績が急上昇した生徒
✔ 大きく点数を落とした生徒
が混在している状態
それが今回の相場です。
上がった銘柄の特徴
- カプコン：決算が市場予想を上回る
- フジクラ：米国企業の好決算に連動
👉 「業績が良い」「世界の流れに乗っている」銘柄は素直に評価された
下がった銘柄の特徴
- 信越化学：決算が期待外れ
- トヨタ：円高の進行が逆風
👉 「利益が伸びにくい」「為替の影響を受けやすい」企業は売られた
● 為替：円高は輸出企業のブレーキ
円相場は1ドル＝152円台まで円高に進みました。
ここでよくある誤解👇
「円高＝日本にとって良いこと？」
実はそう単純ではありません。
- トヨタのような輸出企業
→ 外貨建て売上を円に換算すると利益が減る - 輸入企業・消費者
→ 物価が下がりやすく恩恵あり
今回、自動車株が下がったのは
👉 「円高＝利益減少」を市場が先読みしたためです。
● 金利：10年国債利回り低下の意味
10年国債利回りが2.235％に低下しました。
これは
「今すぐ金利をガンガン上げる雰囲気ではない」
という市場のメッセージ。
金利が下がると…
- 株式：プラス材料になりやすい
- 円：売られやすい（ただし今回は別要因で円高）
👉 市場は日銀の利上げスピードに慎重になっています。
● 商品：金は“守り”、原油は“天候次第”
- 金価格は史上最高値圏
→ 不安定な相場で「逃げ場所」として買われる - 原油は寒波で反発
→ 需給要因（天候）が直撃
👉 株・為替が不安定なとき、商品市場は感情が出やすい
【私たちの資産とどう関係する？】2026年1月相場から学ぶ“お金の守り方・増やし方”
今回の日経新聞の記事は、
👉 「資産運用は“ひとつに賭ける時代”ではない」
という強いメッセージを投げかけています。
● 株式投資：インデックスだけでは物足りない局面
日経平均はほぼ横ばいでしたが、
- カプコン：＋10％
- 信越化学：−11％
と、個別株の差は20％以上開きました。
これは何を意味するか？
「市場平均を買っているだけでは、
本当のチャンスもリスクも見えにくい」
ということです。
個人投資家が意識したいポイント
- 決算内容を軽視しない
- 「有名企業＝安全」と思い込まない
- 業績・為替・業界サイクルを見る
👉 “分散＋中身を見る”投資が重要
● NISA・長期投資：円高局面は“仕込み時”
円高が進むと、
- 日本株：輸出関連が弱くなる
- 米国株・海外ETF：円ベースで割安に買える
これはNISAで積立している人にとって
👉 むしろ追い風です。
例えるなら、
セール中の優良商品を、
感情に流されず淡々と買うイメージ
短期的な為替変動に一喜一憂せず、
- 積立継続
- リバランス実施
これが長期投資の王道です。
● 金利低下：住宅ローンと債券の視点
10年国債利回りが下がったことで、
- 住宅ローン金利
- 債券価格
に影響が出ます。
住宅ローン利用者
- 変動金利：低金利が続く可能性
- 固定金利：急騰リスクは後退
債券・債券ファンド
- 利回り低下＝価格上昇
- 株の調整局面で“クッション役”
👉 株100％はリスクが高い局面
● 金・コモディティ：保険としての役割
金価格が史上最高値を更新しているのは、
「世界が不安定」というサイン
- 地政学リスク
- 金融政策の不透明感
があると、金は強くなります。
個人投資家にとっての金は、
- 儲けるため
- というより資産を守るため
👉 ポートフォリオの5〜10％程度が現実的
● ここまでのまとめ：2026年相場で大切な考え方
今回の記事から得られる教訓は3つ。
✔ 市場平均だけを見ない
✔ 為替・金利も“自分ごと”として考える
✔ 守りの資産も組み込む
資産運用は「当てにいくゲーム」ではなく、
👉 “生き残り続けるゲーム”です。
【総まとめ】2026年1月28日の市場から読み取る“これからの資産運用戦略”
今回の日経新聞の記事全体を通して見えてくるのは、
👉 「相場は安定しているようで、実は中身が大きく動いている」
という現実です。
日経平均は小幅高で一見落ち着いていますが、
- 決算次第で10％以上動く個別株
- 円高で一気に売られる輸出企業
- 金利低下・金価格上昇という“守り志向”
- 半導体関連への資金集中
など、水面下では激しい資金移動が起きています。
これは個人投資家にとって、
「何も考えずに投資すると、気づかないうちにリスクを抱える」
という環境でもあります。
【初心者向け】いま見直したい資産運用チェックリスト
ここからは、読者がすぐ行動に移せる形で整理します。
✔ チェック①：資産が株式に偏りすぎていないか？
- 日本株・米国株だけに集中していない？
- 債券・現金・金など“クッション資産”はある？
👉 目安：株式70％以下
✔ チェック②：為替リスクを理解しているか？
- 米国ETF・海外投信を円高・円安どちらで買っている？
- 為替変動を理由に積立を止めていない？
👉 為替は「読むもの」ではなく「慣れるもの」
✔ チェック③：決算を“他人事”にしていないか？
- 「有名だから」「大企業だから」で保有していない？
- 業績が落ちた理由を説明できる？
👉 信越化学の急落は誰にでも起こり得る
✔ チェック④：不安なときの逃げ道はあるか？
- 相場が荒れたとき、全部売りたくならない？
- 価格変動が小さい資産を持っている？
👉 金・債券は精神安定剤
【これからの資産運用】大切なのは“当てる力”ではない
今回の相場を見て感じるのは、
✔ 未来を正確に予測するのは不可能
✔ でも、備えることはできる
という事実です。
- 円高でも
- 株が下がっても
- 金利が変わっても
致命傷を負わないポートフォリオ
これこそが、長期投資で勝ち続ける最大の武器です。
■ 最後にひとこと
相場ニュースは
👉 「怖がるため」ではなく「考える材料」
今日の新聞を“自分の資産”にどう落とし込めるか。
そこに気づけた人から、資産運用は一段レベルアップします。
どうかこの警告を、
未来を守るための一歩に変えてください。
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