世界経済の“潮目”が変わりつつあります。
AI相場の熱気が一服する中で、資金が再び「安全資産」へと流れ込む兆しが見え始めました。
特に注目を集めているのが、英国債や日本国債などの先進国債券市場。
これまでリスク資産に向かっていたマネーが、慎重な投資家たちによって再配置されているのです。
では、なぜいま債券に資金が回帰しているのか？
そして、この動きは私たちの資産運用にもどんな影響を与えるのか？
2025年秋、市場の“静かな変化”を読み解く鍵を、一緒に探っていきましょう。
「今のうちに次の一手を考えておきたい」
そう感じた方は、まず投資の基礎を実践で学べるチャンスを活かしましょう。
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記事の文字起こし
「75歳『億り人』軽い保険料」
――確定申告の有無で負担差35倍
75歳以上で株式などの金融所得が多くても、確定申告をしなければ医療保険の保険料や窓口負担の増加につながらない制度上の穴が残っている。所得を申告していない「億り人」ほど保険料が軽く済み、結果的に年金生活者や給与所得者との公平性が損なわれている。政府は制度改正に向けた検討を進めている。
現行制度では、75歳以上が加入する後期高齢者医療制度の保険料は、世帯の所得に応じて算出される。だが、確定申告をしていない場合、株や投資信託などの金融所得が保険料に反映されにくい。
たとえば、年金収入が年500万円で、株式売却益などの金融所得が700万円あっても、確定申告をしなければ所得として計上されない。その結果、保険料は年1.5万円程度で済むが、申告をすれば52万円に跳ね上がる。負担差は実に35倍だ。
このため、資産を多く持つ高齢者ほど「確定申告をしない」ことで、軽い保険料と低い窓口負担の恩恵を受けている。一方で、給与所得者や年金生活者は自動的に所得が把握され、保険料が上がる仕組みだ。
政府・与党内では「所得の捕捉漏れ」が社会保障の公平性を損なうとして、金融所得の情報を税務と医療保険の両方で共有できる制度設計を急ぐ方針。2027年度にもマイナンバーを通じた連携を目指している。
また、金融庁は、株式や投資信託の売却益・配当などを自動的に所得として反映させる「新NISA口座データの共有」案を検討中。税務当局の把握と医療保険料の計算を一体化する構想も浮上している。
記事のわかりやすい解説（
なぜ「億り人」が軽い保険料で済むのか？
この記事のポイントは――
「確定申告をしない人は、所得が“見えない”扱いになる」 という制度の盲点にあります。
たとえば、こんなケースを考えてみましょう。
ケース①：Aさん（75歳・元会社員）
- 年金：500万円
- 株の売却益：700万円
- 合計所得：1,200万円
しかし、Aさんは「確定申告なし」で済ませてしまった。
すると――
👉 保険料は わずか1万5,000円 程度。
👉 医療費の自己負担も 1割 のまま。
ケース②：Bさん（同じ条件だが申告した人）
- 年金：500万円
- 株の売却益：700万円
- きちんと確定申告した結果、所得1,200万円が反映。
すると――
👉 保険料は 52万円！
👉 医療費の自己負担は 3割 に。
その差、なんと35倍！
つまり、「正直に申告した人」ほど負担が重く、
「申告しなかった人」ほど得をする ――という逆転現象が起きているのです。
💬 たとえるなら…
これはまるで、
「電車の切符をきちんと買った人は料金を払って、
改札を素通りした人は無料で乗れる」ようなもの。
当然、制度としてはおかしいですよね。
しかも、その「素通り」を許しているのは、
ルールの隙間――つまり「確定申告をしないこと」で
合法的に“見えない所得”にしているためです。
政府が問題視する理由
政府は今、社会保障費の増加に頭を抱えています。
特に医療費は高齢化とともに増え続け、2024年度には47兆円を突破。
その一方で、支える現役世代の負担は重くなるばかり。
そこで浮かび上がったのが、
この「金融所得の捕捉漏れ問題」です。
金融所得とは？
株や投資信託の売買益、配当金、預金利息などを指します。
NISA口座や特定口座では、源泉徴収で税金は自動的に引かれますが、
それを確定申告で申告しなければ、医療保険料の計算に反映されないのです。
つまり、
「税金は払っていても、所得は“ないこと”になっている」。
これが今回の記事でいう“億り人優遇”の正体です。
政府の対応と今後の見通し
2027年度をめどに、
マイナンバーで金融口座情報を一元管理し、
医療保険料にも反映させる方針です。
これにより、
「申告しない＝得をする」という構造は徐々に是正される見通し。
ただし、それは裏を返せば――
今後、金融所得もすべて“見える化”される時代に突入するということ。
私たちの資産にどのような関係があるか
「見える資産」と「見えない資産」の時代が終わる
この記事が示す最大のポイントは、
「金融資産の透明化が一気に進む」という流れです。
今まで多くの人は、
「投資で得た利益は税金さえ払えば、あとはノータッチ」
と思っていたかもしれません。
しかし今後は、マイナンバーと金融口座が連携し、
保険料や社会保障の負担にも反映されていく時代になります。
「申告しない＝得する」は過去の話に
これまでの制度では、
特定口座（源泉徴収あり）を選べば自動で税金が引かれるため、
確定申告をしなくても問題ありませんでした。
けれども、今回の記事が示すように、
それが結果的に「保険料が安くなる」という不公平を生んでいました。
つまり、
「黙っている人ほど得をする」構造だったわけです。
しかし2027年以降は、
金融機関の情報がマイナンバーで共有され、
申告しなくても自動的に所得に反映される可能性が高まります。
投資家にとっての実質的な影響
たとえば、NISAや特定口座で得た利益が大きい人は、
その分「所得が高い」と見なされ、
将来的に医療保険料や介護保険料が上がる可能性があります。
つまり、
「投資で得た利益＝将来の社会保障負担が増える」
という関係が生まれるのです。
FIRE（早期リタイア）層にも直撃する可能性
近年増えているFIRE（早期リタイア）層も、例外ではありません。
給与所得がなくても、
配当金や株の売却益で生活している人は多いですよね。
これまでは、そうした金融所得が保険料に反映されにくく、
「所得ゼロ扱い」になっていた人もいました。
しかし制度改正後は、
それらの金融所得もすべて「見える化」されるため、
保険料が大きく上がる可能性があります。
一方で、資産を「どう見せるか」の戦略も重要に
このように、金融資産の可視化が進む一方で、
「どの口座で・どんな目的で」資産を持つかが
より重要になってきます。
- NISA口座は非課税枠の範囲内で利益を得る（社会保険料への影響は少ない）
- 高配当株を持ちすぎると所得扱いが増える可能性
- 投資信託の分配金や解約益も今後は“監視対象”になる
つまり、「見せるお金」と「育てるお金」を分けて考える戦略が、
これからの時代には必要になるのです。
わたしたちが今からできる対策
- 確定申告を正しく行う習慣をつける
→ 制度変更後に慌てないためにも、今のうちに理解を。 - 資産配分を見直す
→ 配当金や分配金より、値上がり益重視の長期投資へシフトも検討。 - マイナンバー制度の動向をチェック
→ 2027年の制度改正は資産運用のルールを変える可能性がある。
金融所得の公平化と資産を守る戦略
政府が目指す「公平化」の本当の狙い
政府がこの改革を進める背景には、
単なる「不公平の是正」だけではなく、
社会保障財源の確保という切実な事情があります。
日本は少子高齢化が進み、
75歳以上の医療費は今後も増え続けます。
現役世代の負担をこれ以上増やせない中で、
「資産を持つ高齢層からも、相応の負担をしてもらおう」
というのが政府の本音です。
つまり、今回の制度改正は――
🔹 “富裕層への優遇”をなくす
🔹 “金融所得をもとに社会保険料を算出する”
という新しい時代の幕開けを意味します。
影響を受けるのは「一部の富裕層」だけではない
一見、この改革は「億り人」だけの話のように思えますが、
実はそれだけではありません。
たとえば、
- 退職後に投資信託やETFで運用している人
- 老後資金を配当でまかなっている人
- NISA枠でコツコツ運用している人
これらすべてが、「将来の保険料算定」に影響する可能性があります。
つまり、“金融所得のあるすべての人”が対象になるのです。
資産を守るための3つの戦略
これからの時代、資産運用は「増やす」だけでなく
「どう見せるか」「どう管理するか」が重要になります。
ここでは、具体的な3つの戦略を紹介します。
戦略①：NISAをフル活用し、非課税の“透明資産”に
NISAで得た利益は原則として非課税。
つまり、課税対象外の利益は「所得」として扱われにくい。
非課税枠を最大限に活用することで、
将来的な社会保険料への影響も抑えられる可能性があります。
戦略②：配当重視よりも成長重視へシフト
配当や分配金は「定期的な所得」として把握されやすく、
今後、保険料に反映されるリスクがあります。
一方で、成長株や長期投資型のファンドなら、
利益を受け取るタイミングを自分でコントロールできます。
戦略③：資産の一部を“オルタナティブ”に分散
ワイン、ウイスキー、不動産クラウドファンディングなど、
金融所得として捕捉されにくいオルタナティブ資産も
リスク分散の選択肢になります。
ただし、流動性（換金性）には注意が必要です。
💬 例えるなら…
今後の資産運用は「氷山のような構造」を意識することが大切です。
表面（＝見える資産）ばかりを大きくすると税・保険の波をかぶります。
一方で、海の下（＝非課税枠・長期投資・分散資産）を
しっかり築けば、波が来ても安定して浮かんでいられる。
まとめ
今後の行動チェックリスト
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| ✅ 確定申告 | 投資・配当・譲渡益を正確に申告 |
| ✅ 資産配分 | 非課税枠（NISA・iDeCo）を最大活用 |
| ✅ マイナンバー | 金融口座との紐づけ状況を確認 |
| ✅ 保険料制度 | 2027年度以降の制度改正に注目 |
| ✅ 情報収集 | 日経・財務省・金融庁の発表を定期チェック |
🚀 最後に ― 資産運用は「知識×行動」で差がつく
「75歳の億り人が保険料を軽くできた」という今回のニュースは、
一見すると“制度の抜け道”の話に見えます。
しかし本質は、制度の理解がどれほど資産を左右するかという警鐘です。
知らなければ損をし、
知っていれば守れる。
資産運用は“お金の戦略”であると同時に、
“制度との付き合い方の戦略”でもあります。
これからの時代――
🔹 投資で増やす力
🔹 確定申告で守る力
🔹 情報で備える力
この3つをバランスよく磨くことが、
真の「資産家」への第一歩となるでしょう。
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