「40年国債が4％に到達」
この数字を見て、
「自分には関係ないニュース」と感じたなら、
それは少し危険かもしれません。
なぜなら――
金利の変化は、静かに、しかし確実に私たちの資産を揺さぶるからです。
何も知らずに放置することこそが、最大のリスクになりつつあります。
この記事では、
2026年1月20日の日経新聞の記事をもとに、
超長期金利上昇の本質と、私たちの資産への影響を、
投資初心者にもわかる言葉で解説していきます。
今回のニュースで、
「自分の資産に活かせる人」は数年後の結果が大きく変わります。
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記事の文字起こし（要点整理）
超長期債、利回り急上昇
――40年債、初の4％ 一時、円安進行
20日の国内債券市場で、償還までの期間が長い超長期国債の利回りが急上昇した。
40年物国債利回りは一時4％台に到達し、2007年の発行開始以来、初めての水準となった。
市場では、政府の財政運営に対する懸念が強まり、国債の売りが膨らんだ。
とくに、今後の防衛費増額や社会保障費の拡大などを背景に、
「国債発行が増え続けるのではないか」という見方が広がっている。
📊 超長期国債の売り、顕著に
30年債、40年債といった超長期国債では、
投資家の売りが目立ち、利回りは急ピッチで上昇した。
💴 円安も同時に進行
長期金利の上昇局面では、
日米金利差の拡大を意識した円売りも入りやすく、
外国為替市場では円安が進行した。
市場関係者の間では、
「日本国債は安全資産という評価が揺らぎつつある」
との声も出始めている。
✍️ ここまでのポイント整理
🔸 40年国債利回りが初の4％台
🔸 財政懸念 → 国債売り → 金利上昇
🔸 金利上昇と同時に円安が進行
🔸 「日本国債＝絶対安全」という神話に揺らぎ
超長期国債・金利上昇をやさしく解説
そもそも「国債の利回りが上がる」とは？
まず大前提として、
国債の価格と利回りはシーソーの関係にあります。
- 国債が「売られる」👉 価格が下がる
- 価格が下がる 👉 利回りは上がる
今回の記事で起きているのは、まさにこの現象です。
例え話：コンビニのお弁当で考えてみる
あるコンビニで、
「絶対に売れる人気弁当（＝日本国債）」があったとします。
ところが最近、
- 原材料費が増えている
- 店の経営が少し不安
- 今後もっと弁当を大量に作るらしい
…という噂が流れ始めました。
するとどうなるでしょう？
👉「ちょっと高い値段では買いたくないな」
👉「安くしてくれないと買わない」
こうして値下げ（＝国債価格下落）が起きます。
その結果、
「安く買えて、利息は同じ」＝利回り上昇
となるのです。
なぜ「超長期国債」が狙われたのか？
今回とくに売られたのは、
- 30年債
- 40年債
といった「超長期国債」です。
理由はシンプルで、
📌 将来が長いほど、不安要素も増える
からです。
40年後の日本について、市場はこんな不安を感じています。
- 財政は本当に大丈夫か？
- 社会保障費はどこまで増える？
- 国債を返しきれるのか？
👉 この「将来不安」が、
超長期国債の売りにつながりました。
40年債が「4％」の意味
40年国債が4％というのは、
- 国が40年間借金をする代わりに
- 年4％の利息を払わないと
- 投資家が納得しなくなった
というメッセージでもあります。
つまり市場は、
「今までより、国にお金を貸すリスクが高まった」
と判断しているのです。
円安が同時に進んだ理由
金利が上がると、海外投資家はこう考えます。
- 日本の金利は上がったが…
- それ以上に米国の金利は高い
- しかも日本の財政は不安
👉 結果、円を売ってドルを買う動きが出やすくなり、
円安が進行しました。
✍️ このパートのまとめ
✔ 国債は「売られる」と利回りが上がる
✔ 将来不安が長いほど、超長期債は売られやすい
✔ 40年債4％は「市場からの警告」
✔ 金利上昇＋財政不安＝円安要因
超長期金利上昇は「私たちの資産」にどう影響する？
① 預金・定期預金への影響
まず、多くの人が気になるのが銀行預金です。
結論から言うと、
📌 すぐには上がらないが、いずれ金利上昇の余地あり
超長期金利が上がると、
その影響は時間差で短期金利・預金金利へと波及します。
ただし日本では、
- 日銀の金融政策
- マイナス金利解除後の慎重姿勢
があるため、
普通預金が一気に増えることは期待しにくいのが現実です。
② 株式市場への影響（意外と重要）
金利上昇は、株式市場に二面性をもたらします。
❌ マイナス要因
- 企業の借入金利が上がる
- 将来利益の現在価値が下がる
- グロース株（成長株）に逆風
⭕ プラス要因
- 銀行・保険会社は利ざや改善
- 金融株が評価されやすい
- 円安が続けば輸出企業は追い風
👉 すべての株が下がるわけではない
👉 「金利耐性」のある業種が強くなる
という点が重要です。
③ 投資信託・NISAへの影響
NISAで人気の、
- S&P500
- 全世界株式（オルカン）
も、短期的には金利上昇局面で調整しやすくなります。
しかし、
📌 長期・積立投資にとっては致命傷ではない
理由は、
- 積立なら価格下落は「安く買える」チャンス
- 企業は金利環境に適応していく
- インフレ下では「現金より株」
だからです。
④ 為替（円安・円高）との関係
今回の記事で注目すべきは、
「金利上昇なのに円安」
という点です。
通常は、
- 金利が上がる 👉 通貨高
ですが今回は、
- 財政不安 👉 信認低下 👉 円安
という流れが勝っています。
👉 海外資産を持つ意味が増す局面
👉 外貨建て資産は「保険」になる
と考えられます。
⑤ 国債・債券投資はどう考える？
「金利が上がるなら債券は危険？」
と感じるかもしれませんが、答えは半分YES、半分NOです。
- 既存の債券価格 👉 下落
- 新規発行の債券 👉 利回り向上
つまり、
📌 これから買う人にはチャンスが増える
特に、
- 個人向け国債（変動10年）
- 短期〜中期債券ファンド
は、選択肢として再評価されます。
✍️ このパートのまとめ
✔ 超長期金利上昇は、資産全体に影響
✔ 株は「業種選別」が重要
✔ 積立投資は継続が基本
✔ 円安局面では海外資産が防波堤
✔ 債券は「買い方次第」で味方になる
超長期金利上昇時代の「資産運用の立ち回り方」
今、何が一番のリスクなのか？
今回のニュースを見て、多くの人が感じる不安は、
- 金利が上がっている
- 円安が進んでいる
- 国の財政も心配
という複合リスクです。
しかし本当のリスクは、
📌 環境変化に対応せず、今までと同じ行動を続けること
です。
守りの資産運用：まずは土台を固める
① 生活防衛資金の確保
- 生活費の6〜12か月分は現金で確保
- 投資資金と混同しない
👉 金利上昇局面でも、
**現金は「安心を買う資産」**です。
② 債券の考え方をアップデート
これまで：
「日本の債券＝ほぼリスクなし」
これから：
「金利変動リスクを意識した使い分け」
おすすめの考え方👇
- 超長期債：慎重
- 短期〜中期債：安定枠
- 個人向け国債（変動）：検討価値あり
攻めの資産運用：金利上昇を味方にする
③ 株式は「全部売る」は最悪手
金利上昇＝株安
と短絡的に考えるのは危険です。
✔ 金融株
✔ インフレ耐性のある企業
✔ 価格転嫁できる企業
こうした銘柄は、
むしろ評価されやすい環境です。
④ 積立投資は「感情を切る装置」
NISAでの積立は、
- 相場が下がる
- 不安が増す
そんな時ほど効果を発揮します。
📌 積立投資は
「安いときに多く買う仕組み」
を自動化した戦略です。
よくあるNG行動
❌ ニュースを見て全部売却
❌ 円安＝危険と決めつける
❌ 「安全そう」だけで商品を選ぶ
👉 これらは長期資産形成の敵です。
✍️ このパートのまとめ
✔ 最大のリスクは「何もしないこと」
✔ 守りは現金＋短中期債
✔ 攻めは業種選別＋積立継続
✔ 分散の軸に「金利耐性」を加える
超長期金利上昇は「危機」か「チャンス」か？
📰 今回のニュースを一言で表すと？
2026年1月20日の日経新聞が伝えたのは、単なる金利上昇ではありません。
📌 「日本は低金利が永遠に続く国ではない」
という、時代の転換点です。
40年国債利回りが4％に達した事実は、
市場が日本の将来に対して、これまで以上に厳しい目線を向け始めたことを意味します。
🔍 このニュースから見える3つの本質
① 「国債は絶対安全」という神話の揺らぎ
国債は今後も破綻しにくい資産ではあります。
しかし、
- 金利変動リスク
- 財政不安
- インフレ影響
は、無視できなくなりました。
② 金利は「経済の重力」
金利が上がれば、
- 株の評価
- 不動産価格
- 為替
すべてに影響が及びます。
👉 金利を見る力＝相場を見る力
と言っても過言ではありません。
③ 現金だけは「リスク資産」になり得る
インフレと円安が進む中で、
📌 何もしない現金は
「静かに価値が目減りする資産」
になる可能性があります。
💡 では、私たちはどうすればいいのか？
答えはシンプルです。
知って、分けて、続ける
- 知る：金利・為替・財政を意識する
- 分ける：資産を一極集中させない
- 続ける：感情で売買しない
この3つを守るだけで、
大きな失敗は避けられます。
資産運用は「未来への備え」
資産運用は、
短期の勝ち負けを競うゲームではありません。
- 家族を守る
- 老後の安心をつくる
- 選択肢のある人生をつくる
ための長期戦略です。
ブロガーとして、読者へ伝えたいこと
今回のニュースを見て、
「怖い」
「難しい」
「自分には関係ない」
と感じた方こそ、
すでに一歩目を踏み出しています。
不安を感じるのは、
「考え始めた証拠」だからです。
📌 最後に
超長期金利の上昇は、
確かに不安材料です。
しかしそれ以上に、
📌 考えるきっかけを与えてくれるニュース
でもあります。
この変化を
「脅威」で終わらせるか、
「学びと成長」に変えるかは、
私たち次第です。
ぜひ、下記から新たな一歩を！！！！
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